Bending Spoons เข้าซื้อกิจการ Eventbrite มูลค่า 500 ล้านดอลลาร์ หวังพลิกฟื้นแบรนด์อีเวนต์ระดับโลก
Bending Spoons บริษัทผู้เชี่ยวชาญด้านการเข้าซื้อและฟื้นฟูธุรกิจเทคโนโลยีที่อยู่ในสภาวะชะงักงัน ได้บรรลุข้อตกลงในการเข้าซื้อกิจการ Eventbrite แพลตฟอร์มจัดการอีเวนต์และจำหน่ายตั๋วชื่อดัง ด้วยมูลค่าประมาณ 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งตัวเลขนี้ลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับมูลค่าบริษัทที่เคยสูงถึง 1.76 พันล้านดอลลาร์ในช่วงที่เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เมื่อปี 2018
Eventbrite ก่อตั้งขึ้นในปี 2006 โดยความร่วมมือของ Julia Hartz, Kevin Hartz และ Renaud Visage โดยในช่วง 12 ปีแรกของการดำเนินธุรกิจในรูปแบบบริษัทเอกชน Eventbrite เคยเป็นดาวรุ่งในวงการเทคโนโลยีที่สามารถระดมทุนจาก Venture Capital (เงินร่วมลงทุนจากนักลงทุนภายนอก) ได้สูงถึง 330 ล้านดอลลาร์ จากยักษ์ใหญ่ด้านการลงทุนอย่าง Sequoia Capital และ Tiger Global Management
กลยุทธ์การพลิกฟื้นธุรกิจแบบ Bending Spoons
แนวทางการดำเนินงานของ Bending Spoons มีความแตกต่างจากบริษัท Private Equity (บริษัทจัดการกองทุนส่วนบุคคล) ทั่วไป โดยพวกเขาเน้นการเข้าซื้อกิจการเพื่อถือครองในระยะยาวและมุ่งสร้างกำไรผ่านการปรับโครงสร้างต้นทุน การปรับราคาค่าบริการ และการพัฒนาฟีเจอร์ใหม่ๆ ให้กับผลิตภัณฑ์ ซึ่งก่อนหน้านี้ Bending Spoons ได้เข้าซื้อบริษัทที่มีชื่อเสียงแต่การเติบโตเริ่มคงที่มาแล้วหลายแห่ง เช่น Evernote, Meetup, Vimeo และ AOL
นอกจากนี้ ในเดือนตุลาคมที่ผ่านมา Bending Spoons เพิ่งประกาศระดมทุนรอบใหญ่เป็นจำนวนเงิน 270 ล้านดอลลาร์ ซึ่งส่งผลให้มูลค่าบริษัทพุ่งสูงถึง 1.1 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ
ปรากฏการณ์ "Venture Zombie" และโมเดลการลงทุนยุคใหม่
ในแวดวงซอฟต์แวร์ปัจจุบันมีกลุ่มนักลงทุนที่ใช้กลยุทธ์การเข้าซื้อบริษัทที่หยุดการเติบโต หรือที่เรียกกันว่า "Venture Zombie" (บริษัทที่ยังมีตัวตนอยู่แต่ไม่มีการเติบโต) เพื่อนำมาซ่อมแซมและบริหารจัดการใหม่ โดยมีบริษัทที่ใช้แนวทางนี้ เช่น Constellation Software, Curious, Tiny, SaaS.group, Arising Ventures และ Calm Capital
Andrew Dumont ซีอีโอและผู้ก่อตั้ง Curious ได้ให้ทัศนะว่า กลยุทธ์นี้คือการมองหา "บริษัทที่ยอดเยี่ยม" ในราคาที่ต่ำ แล้วเร่งฟื้นฟูประสิทธิภาพการดำเนินงานเพื่อให้ได้อัตรากำไร (Profit Margin) อยู่ที่ประมาณ 20% ถึง 30%
วิเคราะห์ตัวเลขทางการเงินของการเข้าซื้อกิจการ
จากข้อมูลทางการเงินที่ผ่านการตรวจสอบ พบว่ารายได้ต่อปีของ Eventbrite อยู่ในระดับคงที่ที่ประมาณ 325 ล้านดอลลาร์ ทั้งในรอบปีงบประมาณ 2023 และ 2024 โดย Bending Spoons ตกลงจ่ายเงินซื้อกิจการในราคาประมาณ 1.7 เท่าของรายได้ย้อนหลัง 12 เดือน (Trailing 12 Months) ซึ่งอยู่ที่ 295 ล้านดอลลาร์
แม้ว่าตัวคูณรายได้จะดูไม่สูงนัก แต่ผู้ถือหุ้นของ Eventbrite จะได้รับเงินสด 4.50 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งคิดเป็นส่วนต่างที่เพิ่มขึ้น (Premium) ถึง 81% จากราคาปิดตลาดล่าสุดที่ 2.48 ดอลลาร์
| หัวข้อ | รายละเอียด |
|---|---|
| มูลค่าการเข้าซื้อกิจการ | ประมาณ 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ |
| ราคาเสนอซื้อต่อหุ้น | 4.50 ดอลลาร์ (Premium 81%) |
| รายได้ย้อนหลัง 12 เดือน | 295 ล้านดอลลาร์สหรัฐ |
| มูลค่าบริษัทตอน IPO (2018) | 1.76 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ |
| กลยุทธ์หลัก | ลดต้นทุน, ปรับราคา, เพิ่มฟีเจอร์ใหม่ |
ข้อเท็จจริงสำคัญ
- Bending Spoons เน้นซื้อบริษัทเทคโนโลยีที่แบรนด์แข็งแกร่งแต่การเติบโตหยุดชะงักเพื่อถือครองระยะยาว
- Eventbrite ถูกซื้อในราคา 500 ล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่ามูลค่าช่วงเข้าตลาดหลักทรัพย์อย่างมาก
- Venture Zombie คือคำเรียกบริษัทซอฟต์แวร์ที่หยุดเติบโตแต่ยังมีศักยภาพในการฟื้นฟู
- การระดมทุน ล่าสุดของ Bending Spoons ทำให้บริษัทมีมูลค่าสูงถึง 1.1 หมื่นล้านดอลลาร์
คำถามที่พบบ่อย
Bending Spoons มีวิธีการบริหารบริษัทที่ซื้อมาอย่างไร?
บริษัทจะมุ่งเน้นการทำให้ธุรกิจกลับมามีกำไร โดยการลดค่าใช้จ่ายที่ไม่จำเป็น ปรับโครงสร้างราคาค่าบริการให้เหมาะสม และพัฒนาฟีเจอร์ใหม่ๆ เพื่อเพิ่มมูลค่าให้กับผลิตภัณฑ์
ทำไมมูลค่าของ Eventbrite ถึงลดลงจากตอน IPO อย่างมาก?
เนื่องจากผลประกอบการและรายได้ของบริษัทอยู่ในสภาวะคงที่ (Flat) ไม่มีการเติบโตอย่างต่อเนื่องตามที่ตลาดคาดหวัง ทำให้มูลค่าบริษัทลดลงจาก 1.76 พันล้านดอลลาร์ เหลือเพียง 500 ล้านดอลลาร์ในดีลนี้
บริษัท "Venture Zombie" คืออะไร?
หมายถึงบริษัทซอฟต์แวร์หรือเทคโนโลยีที่เคยได้รับเงินลงทุนจำนวนมากและมีชื่อเสียง แต่ปัจจุบันการเติบโตหยุดชะงัก ซึ่งเป็นเป้าหมายหลักของนักลงทุนที่ต้องการซื้อในราคาถูกเพื่อนำมาปรับปรุงใหม่
ผู้ถือหุ้นของ Eventbrite ได้ประโยชน์อย่างไรจากดีลนี้?
ผู้ถือหุ้นจะได้รับเงินสด 4.50 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งสูงกว่าราคาปิดตลาดก่อนหน้า (2.48 ดอลลาร์) ถึง 81%
